四川省私募基金行业月报 （2025年3月）
一、行业动态
INDUSTRY TRENDS
（一）全国私募基金情况
截至2025年3月末，全国存续私募基金管理人19,951家，管理基金数量142,278只，管理基金规模19.97万亿元。其中，私募证券投资基金管理人7,860家，私募股权、创业投资基金管理人11,894家，私募资产配置类基金管理人6家，其他私募投资基金管理人191家。
2025年3月，在中国证券投资基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的机构19家，协会注销私募基金管理人75家。
（二）四川私募基金情况
2025年3月，四川新登记私募基金管理人1家，新注销私募基金管理人1家。截至3月末，四川省注册私募基金管理人359家，全国位于第8名（浙江与宁波合并计算，广东与深圳合并计算，山东与青岛合并计算），管理基金数量1,629只，管理规模2,834.23亿元。
（三）政策动态
1、国务院：发布《国务院办公厅关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》；李强总理代表国务院在十四届全国人大三次会议上作《政府工作报告》；
2、中国证监会：发布《上市公司信息披露管理办法》《中国证监会派出机构监管职责规定（修订草案征求意见稿）》；
3、国家金融监督管理总局：发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》。
二、协会动态
ASSOCIATION TRENDS
（一）协会党建
1.组织建设：组织党员干部赴陈毅故里参观学习，开展红色教育主题党日活动；
2.学习教育：开展中央八项规定精神学习教育，并组织全体党员学习政府工作报告，参加Deepseek专题讲座等。
（二）服务实体经济
3月11日，四川省投资基金业协会联合成都东广人工智能谷成功举办了 “服务立园满园行动暨走进氢启能源技术有限公司” 投融资对接活动，10余家投资机构参加本次活动。活动当天，投资机构首先走进位于园区的成都机器人创新中心，实地参观了智能制造工作室和模拟产线，详细了解了园区的载体结构、功能配套体系和产业发展规划，进一步加深了对园区产业生态的了解。随后在座谈交流环节，氢启能源创始人张强向投资机构展示了企业的核心技术成果以及产业链布局，并从团队实力、技术领先性、市场前景等方面阐述了企业的投资亮点。在自由交流环节，双方围绕氢能源使用场景、项目推广、销售合作模式等话题展开热烈讨论。
3月20日，四川省投资基金业协会联合四川天府新区财政国资局等单位举办2025年天府新区“交子之星”系列活动暨人工智能专场“赛马”路演活动。本次活动聚焦“人工智能”重点产业，通过“技术-资本-产业”高效链接，促进金融要素与优质项目深度融合，助力新区产业发展。
成都市人工智能产业生态联盟秘书长高鉴，以《数字经济时代：DeepSeek加速产业数智化转型的创新实践与思考》为题，深入解析了人工智能产业投融资现状及发展趋势，为与会企业及投资人提供前瞻性参考。路演环节，晟芯腾跃（北京）科技有限公司、北京西清能源科技有限公司及布法罗机器人科技（成都）有限公司依次登台，分别围绕芯片技术、新能源开发及智能机器人应用等主题展示了创新成果和发展前景。投资机构结合项目现状、机遇和挑战，做出专业点评，提出可行性建议。路演结束后，各优质创投机构嘉宾与路演项目代表进行了深入交流，共同探讨科技与资本合作的新趋势和新机遇。
3月27日，四川省投资基金业协会联合锦江区财政局举办2025“立园满园·锦才兴企”产业园区人才投融资对接暨“濯锦育苗”都市文旅专场路演活动，本次活动聚焦都市文旅赛道，通过服务推介、政策解读及项目路演，推动文化与资本深度对接，吸引了50余家金融机构及文旅企业参与。
活动中，成都市文化金融服务中心现场推介了“政策+市场+服务+生态圈”全生命周期服务体系；兴业银行成都分行详解“投贷联动”政策，创新推出“技术流”评价体系，为成长型文旅企业提供精准融资支持；随后，中连传媒、品道堂文化、成广文化3家企业带来精彩路演，并与8位来自知名投资机构的专家进行了深入交流。本次活动现场促成多家投资机构与路演企业达成初步合作意向。
（三）行业交流
3月26日，四川省投资基金业协会召开2025年第一次券商联系会会议，20余家券商会员代表参会。会上，协会分享了2024年协会与券商会员的互动情况、四川私募基金行业服务实体经济的相关案例，详细介绍了2025年协会在推动行业文化建设、促进差异化交流活动以及深化私募基金服务等方面的工作思路并认真听取券商会员的意见、建议。各券商会员代表分享了各自在投研能力、项目储备、风控合规等私募基金服务方面的优势，并就如何促进券商、私募基金、上市公司之间交流互动和在募投管退各环节与协会一起助力私募基金发展进行了探讨交流。
（四）会员动态
鼎兴量子完成GP主导型资产包S基金交割 创多机构LP联合承接新范式；成都交子金控集团携手头部金融机构设立百亿S基金；一盏资本完成对「伯酷生物」的独家投资；盈远投资完成对玻芯成玻璃基半导体项目战略投资；四川聚信管理的四川绿色基金完成了深圳市德方创域新能源科技有限公司的A轮投资交割，该笔投资主要用于德方创域四川基地的建设；四川区域协同基金、四川制造业基金共同助力安迈特落地内江，打造四川动力电池高质量产业集群。
四川兴川与丹棱县签署战略合作框架协议；昇望基金荣登FOFWEEKLY「2025产业投资100强」榜单。
（五）会员数据
截至3月末，协会共计会员236家，其中私募180家（股权与创投类138家，证券类42家）、公募19家、券商21家、其他16家。
（六）辖区投资事件
数据来源：IT桔子
三、警示案例
WARNING CASETHE
（一）因管理未备案产品等情形被中基协公开谴责
案涉管理人：上海XX投资管理有限公司
1、违规情形
根据中基协2025年2月公布的纪律处分决定书，该公司存在以下违规情形：
（1）管理未备案产品
根据工商系统登记信息及法律意见书，上海XX在登记为私募基金管理人期间，曾经担任上海XX投资管理合伙企业(有限合伙)执行事务合伙人，期间该私募基金产品存在新增合伙人并且对外进行投资的情形。上海XX未向协会履行私募基金备案手续并持续管理该私募基金。相关行为违反了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第六条的规定。
（2）未及时更新登记信息
一是根据会计师事务所出具的验资报告，截至2022 年 8月，上海XX实缴资本增加至1500万元，但是截至2024年7月，上海XX在资产管理业务综合报送平台填报的实缴资本仍为800万元。二是根据工商系统登记信息，上海XX的历史股东分别于2017年11月、2023年3月退出上海XX，但是截至2024年7月，相关主体仍在资产管理业务综合报送平台中登记为上海XX股东。相关行为违反了《私募投资基金登记备案办法》第四十七条第(一)项、第(二)项的规定。
(3)未按合同约定进行信息披露
上海XX管理的私募基金产品“A私募证券投资基金”(以下简称“A基金”)基金合同约定，基金发生清盘或清算，管理人应当在十个工作日内向投资者披露。“A基金”首次清算时间为2021年，根据上海XX提交的书面情况说明，上海XX于2023年11月通过邮件的形式首次向投资者披露清算情况。相关行为违反了《私募投资基金信息披露管理办法》第三条的规定。
(4)未准确、完整提供检查所需材料
自律检查过程中，上海XX未完全配合自律检查，多次提交隐藏多数交易对手方及交易摘要的公司银行账户流水，未准确、完整提供检查所需材料，相关行为违反了《中国证券投资基金业协会自律检查规则》第二条的规定。
2、纪律处分决定
根据《基金法》《私募基金监管办法》《实施办法》等相关规定，协会决定作出以下纪律处分:
对上海XX进行公开谴责，并暂停受理其私募基金产品备案十二个月。
（二）因未按合同约定进行信息披露等情形被中基协暂停受理基金备案
案涉管理人：北京XX资本股份有限公司
1、违规情形
根据中基协2025年2月公布的纪律处分决定书，该公司存在以下违规情形：
(1)未按合同约定进行信息披露
北京XX未按照合同约定的信息披露频率、内容、方式披露其所管理私募基金产品“XX1号新三板优选指数私募基金”相关信息。相关行为违反了《私募基金监管办法》第二十三条第(七)项、《私募投资基金信息披露管理办法》第十六条、第十七条的规定。
(2)未及时更新登记信息
北京XX目前登记的合规风控负责人王某已于2020年7月离职，截至2024年6月，北京XX仍未在资产管理业务综合报送平台更新相关信息。上述行为不符合《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第十五条及第二十一条、《私募投资基金登记备案办法》第四十七条的相关规定。
(3)未完全履行投资者适当性义务
北京XX在向投资者秦某某募集过程中未履行投资者适当性义务。相关行为违反了《私募基金监管办法》第十六条、第十七条的规定。
(4)未向投资者披露可能影响投资者权益的重大事项
根据民事判决书，自然人房某某向北京XX出借资金，北京XX用其发行私募基金产品持有的项目股权作为质押物进行连带担保，北京XX后续未偿还相关借款，法院判决相关产品以持有项目股权变现价格对管理人自身借款承担连带给付责任，北京XX未就上述诉讼信息向投资者进行信息披露。相关行为违反了《私募基金监管办法》第二十四条、《私募投资基金信息披露管理办法》第九条的规定。
2、纪律处分决定
根据《基金法》《私募基金监管办法》《实施办法》相关规定，协会决定作出以下纪律处分:
取消北京XX会员资格，并暂停受理其私募基金产品备案十二个月。
