四川省私募基金行业月报（2026年1月）
一、行业动态
INDUSTRY TRENDS
（一）全国私募基金情况
截至2026年1月末，全国存续私募基金管理人19,163家，管理基金数量139,153只，管理基金规模22.44万亿元。其中，私募证券投资基金管理人7,500家；私募股权、创业投资基金管理人11,488家；私募资产配置类基金管理人5家；其他私募投资基金管理人170家。
2026年1月，在中国证券投资基金业协会资产管理业务综合报送平台办理通过的机构6家，其中，私募证券投资基金管理人3家，私募股权、创业投资基金管理人3家。协会注销私募基金管理人74家。
（二）四川私募基金情况2026年1月，四川无新登记私募基金管理人，无新注销私募基金管理人。截至1月末，四川省注册私募基金管理人346家，全国位于第8名（浙江与宁波合并计算，广东与深圳合并计算），管理基金数量1,626只，管理规模3,288.98亿元。
（三）政策动态
国家发展改革委等部门：发布《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法（试行）》《政府投资基金投向评价管理办法》。中国证监会：印发《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告》。中基协：发布《关于进一步优化私募基金管理人咨询服务工作机制的通知》。
（四）投资事件
数据来源：投中数据（不完全统计）
二、协会动态
ASSOCIATION TRENDS
（一）协会党建
1.加强思想建设。一是组织全体党员干部集中观看《榜样10》专题节目，学习宣传先进党员的模范事迹和先锋精神。二是系统开展集体学习，深入领会习近平总书记对中央企业工作的重要指示精神、中央政治局民主生活会精神等。2.深化联学共建。联合华泰证券四川分公司第二党支部开展党建与业务融合交流活动，围绕行业发展形势、科技驱动金融服务升级的典型案例进行深入研讨，共同探索党建与业务深度融合的新路径、新模式。
（二）协会治理
1月22日，四川省投资基金业协会（下称“协会”）在会长单位四川产业基金召开会长办公会2026年第一次会议。会议由会长曾显斌主持，会长办公会全体成员、秘书处工作人员参加会议。会议听取了协会2025年度工作报告，讨论了2026年度工作思路，并审议通过了内部管理、2026年度财务预算等五项议案。会议对协会2025年度各项工作取得的成效给予充分肯定，并就2026年重点工作作出补充建议：一是深化行业服务，持续提升管理人能力，促进生态建设。加强对辖区内私募基金管理人的资源对接与品牌宣传支持，助力人才招引；强化对私募证券基金管理人的分类服务；围绕热点领域、细分赛道及基金退出等主题，组织专题交流与培训；进一步优化股权融资项目库，实施分类分层管理与精准推送；积极探索与公募基金在投资者服务方面的协同机制，共同提升服务效能。二是持续发挥桥梁纽带作用，及时反映行业共同诉求，协助推动解决发展中的实际困难，为行业持续健康发展提供支撑。
（三）行业交流
1月27日，四川省证券期货业协会、四川省上市公司协会、四川省投资基金业协会联合举办“四川资本市场2026年学术交流会”。本次交流会以“聚智谋新 创领未来——探索四川资本市场高质量发展新路径”为主题，由四川证监局指导，四川产业振兴基金投资集团有限公司承办，四川兴川重点项目股权投资基金管理有限公司协办。四川省投资基金业协会私募股权专委会专家委员李贤彬主持会议，来自监管部门、行业协会、金融机构、上市公司、高校及研究机构的50余位代表齐聚一堂，共同探讨资本市场发展趋势与四川实践路径。本次交流会通过优秀课题分享、圆桌对话、自由问答等环节，以课题研究为纽带，凝聚四川资本市场主体与研究院、高校等，搭建起贯通学术、政策与市场的对话平台，进一步发挥了课题研究在决策咨询、智库支持中的重要作用，为四川资本市场在“十五五”新征程上探索高质量发展路径注入了新的思想动能与实践启示。
1月29日，四川省投资基金业协会私募股权投资基金专委会2026年第一次会议暨 “走进交子金控” 会员互访活动在副会长单位、专委会委员单位成都交子金融控股集团有限公司举办。会议总结了2025年专委会在发挥行业引导作用、发挥专业优势、开展专题研究、行业文化建设及发挥示范效应等方面的工作成效，明确了新一年将围绕提高政治站位，切实服务实体经济，发挥引领作用，共同开展行业文化建设，加强研究与反映，促进行业交流与合作等重点开展工作。成都交子金控副总经理张静介绍了“交子系”基金的“3+1”业务体系与管理规模，分享了其在赋能产业升级、培育优质企业、斩获行业权威奖项等方面的显著成效；成都金控产业引导基金总经理吴娓结合实践案例，分享了政府投资基金专业化管理的经验，为行业机构提供了实操参考；国金鼎兴投资有限公司投资业务部总经理陈为解读了并购市场最新政策与发展动态，围绕并购基金运作模式、尽职调查要点及典型案例展开分享，为机构把握并购机遇提供指引。
（四）会员动态
鼎兴量子被投企业恒运昌在科创板成功上市；四川文投管理的四川文产基金已投企业天数智芯成功在港上市。四川产业基金获评清科研究中心“VC/PE综合排名奖项中国国资投资机构50强”，并在行业细分奖项中获评“中国新能源领域投资机构20强”；四川兴川获评“中国‘专精特新’投资机构50强”；盈远投资荣登融中2025年度中国最具成长性投资机构榜单；盈远涪镐基金荣登2025年西安市创新投资基金最佳子基金榜单；鼎兴量子创始合伙人金宇航先生蝉联投中、FOFWEEKLY年度投资人榜单。四川产业基金与成都城投集团签署战略合作协议和资源能源基金合伙协议。
（五）会员数据
截至1月末，协会共计会员230家，其中私募175家（股权与创投类134家，证券类41家）、公募19家、券商20家、其他16家。
三、警示案例
WARNING CASETHE
（一）因利用基金财产牟利等情形被中基协暂停产品备案
案涉管理人：南京XX投资管理有限公司（以下简称南京XX）
1、违规情形
根据中基协2025年12月公布的纪律处分决定书，该公司存在以下违规情形：
一是利用基金财产牟利。南京XX利用其管理的个别私募基金产品，协助其他企业发行债券并收取费用归为公司收入。南京XX利用其管理的部分私募基金购买相关合作协议约定的债券并从中获利。南京XX未对上述私募基金产品的投资者披露相关情况。以上行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条第三项，《关于加强私募投资基金监管的若干规定》第九条第九项关于私募基金管理人不得利用私募基金财产为自身牟取非法利益的相关规定。
二是兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。2020年1月至2023年6月，南京XX与多家机构存在债券募资、推介的居间业务合作并收取费用。以上行为违反了《私募投资基金管理人内部控制指引》第八条关于私募基金管理人不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务的规定。
2、纪律处分决定
根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法》等相关规定，中基协决定作出以下纪律处分:暂停受理南京XX私募基金产品备案十二个月。
（二）因未履行谨慎勤勉义务等情形被中基协暂停产品备案
案涉管理人：海南XX私募基金管理有限公司（以下简称海南XX）
1、违规情形
根据中基协2025年12月公布的纪律处分决定书，该公司存在以下违规情形：
一是未履行谨慎勤勉义务。根据监管部门2024年7月对海南XX作出的行政监管措施决定书，海南XX未履行谨慎勤勉义务，管理的A基金在募集过程中存在公司主要负责人为他人提供资金借贷的情形；根据监管部门2024年7月对吴某作出的行政监管措施决定书，吴某在海南XX从业期间，在A基金募集过程中，存在向合格投资者之外的个人募集资金的情形。海南XX上述行为违反《私募投资基金监督管理办法》第四条、第十一条和《私募投资基金募集行为管理办法》第二十七条的有关规定。
二是未及时报送清算信息。根据监管部门2024年7月对海南XX作出的行政监管措施决定书，海南XX未按规定履行信息报送义务，重大事项未报告。协会自律检查过程中，海南XX向协会提交的情况说明载明，A基金于2023年12月完成清盘分配；但直至2024年5月向协会提交产品清算结束申请。海南XX上述行为违反《私募投资基金登记备案办法》第五十七条的有关规定。
三是未按照合同约定投资运作。根据监管部门2024年7月对海南XX作出的行政监管措施决定书，其管理的B基金违反相关法规和基金合同关于"基金资产总值占基金资产净值的比例不得超过200%"的投资限制情形，未按照合同约定进行投资运作。海南XX上述情形违反《关于加强私募基金监管的若干规定》第九条的有关规定。
四是未严格落实投资者适当性审查要求。黄某系A基金投资者，A基金的风险揭示书载明基金风险等级为R5级，黄某2022年7月的投资者风险测评问卷结果为C4级；黄某于2023年1月签署A基金基金合同，于2024年9月签署投资者风险匹配告知书及投资者确认函。海南XX上述情形违反《私募投资基金募集行为管理办法》第二十九条的有关规定。海南XX还向部分投资者出具了风险不匹配警示函及投资者确认书，但未能提供投资者主动提出认购高于其风险承受能力基金的申请。尽管投资者确认函中有投资者知晓其认购高于其风险承受能力的产品的表述，但是不能证明是由投资者主动提出并且指定购买特定的高于其风险承受能力的产品。海南XX上述情形违反《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》第四十八条的有关规定。
2、纪律处分决定
根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法》等相关规定，中基协决定作出以下纪律处分:暂停受理海南XX私募基金产品备案十二个月。
